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24 juin 2015

Silverfleet Capital annonce l’acquisition de Masai Clothing Company ApS

Silverfleet organise le MBO d’une marque de vêtements pour femmes

Silverfleet Capital, société européenne de capital-investissement, annonce aujourd'hui avoir signé un accord pour l’acquisition de Masai Clothing Company ApS, une marque danoise de prêt-à-porter féminin. Cette opération constitue le premier investissement de Silverfleet depuis le closing de son dernier fonds, Silverfleet Capital II, à hauteur de 850 M€ en mai dernier.

Masai, dont le siège social est établi à Copenhague, distribue ses collections au travers de réseaux Wholesale et Retail dans plus de 25 pays. Les principaux marchés de Masai sont les pays d’Europe du Nord (dont 15 magasins en propre situés au Danemark, en Suède et en Norvège), le Royaume-Uni et l'Allemagne. Les produits de la marque sont distribués au total dans 1 340 points de vente, y compris en Australie, aux États-Unis et au Canada. Masai bénéficie d’un positionnement unique sur le marché du prêt à porter, qui allie mode, qualité et confort. L’équipe de style de l’entreprise met au point quatre collections par an à destination d’une clientèle fidèle, soucieuse de rester dans l’air du temps. Les ventes de la marque Masai s’élèvent à près de 105 M€.

Silverfleet Capital se portera acquéreur de la majorité du capital de Masai auprès de ses fondateurs, Hans and Nina Rye, frère et sœur dont l’aventure commune a débuté il y a 23 ans. Le dirigeant actuel, Sune Bjerregaard, continuera d’assurer le développement de l’entreprise dont il deviendra actionnaire minoritaire aux côtés de Silverfleet. Les financements par emprunt de l’opération seront assurés par BlueBay et Lloyds Bank. La finalisation de la transaction, qui est soumise à l’accord des autorités de la concurrence, est attendue rapidement. Son montant n’a pas été révélé.

L’accompagnement de Silverfleet permettra à Masai de consolider ses positions sur les marchés existants et de se développer à l’international là où la marque dispose d’un potentiel de croissance significatif.

Sune Bjerregaard, Président de Masai, déclare: “Nous sommes ravis de cette nouvelle collaboration avec Silverfleet, qui représente pour nous le partenaire idéal, tant en termes d’expérience Retail que de track-record dans le développement d’entreprises mid-cap à l’international".

Gareth Whiley, Associé de Silverfleet Capital et responsable du secteur Retail et des investissements en Europe du Nord, a réalisé cette opération et deviendra administrateur non exécutif du Groupe, accompagné de Mark Piasecki, Directeur de Silverfleet. Gareth Whiley commente: “Nous sommes très heureux de réaliser cet investissement. Masai est une marque solide qui a sa propre identité. Nous sommes impatients de travailler avec l’équipe dirigeante, en se basant sur les réalisations déjà accomplies, pour accélérer la croissance de l’entreprise.

L’équipe de Silverfleet Capital, qui est intervenue sur cette opération, comprend également Rob Knight et Sumit Dheir du bureau londonien. Silverfleet a bénéficié des conseils de Handelsbanken (M&A), Accura et Latham & Watkins (juridique), Deloitte (due diligence financière et fiscale, structuration fiscale), OC & C (due diligence commerciale), Intuitus (due diligence IT) et Willis (due diligence assurance).

Silverfleet est un investisseur actif dans la région d’Europe du Nord et Masai est sa troisième opération danoise des deux dernières années après l’acquisition de PhaseOne, la référence mondiale en matière de systèmes haut de gamme d’appareils photos numériques moyen format et de logiciels de traitement d’images, et celle de Cimbria, un fabricant d’équipements pour le traitement des semences et du grain.