26 novembre 2020

Silverfleet annonce la cession de 7days

Silverfleet Capital, société paneuropéenne de capital-investissement, a le plaisir d'annoncer la cession de 7days, l’un des principaux fournisseurs européens de vêtements professionnels contemporains et innovants pour le secteur de la santé, au consortium réunissant les fonds de private equity Chequers Capital et Paragon Partners, générant un multiple brut de 3,1x l'investissement initial. La transaction, sous réserve de l’accord des autorités de tutelle, devrait être finalisée en janvier 2021.

Fondée en 1999 à Lotte, en Allemagne, 7days fournit une large gamme de produits de haute qualité à plus de 300 000 clients professionnels médicaux dans 12 pays, dont l'Allemagne, l'Autriche, la Suisse, la France, la Belgique, les Pays-Bas et la Scandinavie.

Silverfleet a investi dans 7days début 2018. Le marché des vêtements professionnels médicaux étant très fragmenté, Silverfleet avait identifié un potentiel significatif de croissance organique à long terme et de développement via une stratégie de buy & build. Portées par le vieillissement de la population (l'une des cinq macro-tendances sur lesquelles reposent nos thèses d'investissement), et l'augmentation conjointe des dépenses de santé et du nombre de professionnels du secteur,  Silverfleet s'est rapidement forgé une forte conviction sur les perspectives du marché des vêtements professionnels dédiés.

Post acquisition, Silverfleet a accompagné la croissance externe réalisée par 7days sur la société danoise Praxis Herning lui ayant permis d'accroitre significativement son développement. Silverfleet a également soutenu les efforts de l'entrepriseà la fois dans le déploiement de ses ventes en ligne ainsi que dans ses initiatives pour hisser ses outils et processus de production et d’approvisionnement aux meilleurs standards des normes ESG internationales. 7days est désormais un membre certifié de l’association internationale amfori BSCI (Business Social Compliance Initiative) qui milite pour l'amélioration des normes sociales en matière de supply chain mondiale, et respecte les principes du Code de Conduite de la BSCI pour une production équitable et sociale.

Grâce à sa plateforme de distribution multicanal entièrement intégrée, 7days a connu une croissance solide et contracyclique, tant sur son marché domestique qu'à l'international. Au cours de ses trois années de collaboration avec Silverfleet, 7days a non seulement fait preuve d'une forte résilience pendant la pandémie actuelle de COVID-19 et s’est également développé avec succès sur de nouveaux marchés. Aujourd'hui, la société compte 240 collaborateurs répartis sur quatre sites et devrait générer un chiffre d'affaires de plus de 40 millions d'euros en 2020, soit une croissance annuelle moyenne de 19% depuis que Silverfleet a investi.

Joachim Braun, Associé chez Silverfleet Capital, déclare : " 7days est un parfait exemple des opérations qu'affectionne particulièrement Silverfleet : investir dans un leader sur un marché de niche, avec un potentiel significatif tant en termes de transformation opérationnelle que d'expansion internationale, dirigé par une équipe expérimentée et talentueuse. Nous sommes très heureux d'avoir accompagné la croissance de 7days et d'avoir contribué à positionner l'entreprise parmi les principaux fabricants européens de vêtements professionnels médicaux innovants et de qualité. Nous sommes ravis de transmettre l'entreprise à d'autres actionnaires professionnels pour accompagner la poursuite de la croissance ".

Ulrich Doelken et Carsten Meyer, Président et Directeur Financier de 7days, ajoutent : "Ces dernières années, nous avons réussi à nous positionner de manière très favorable sur le marché européen des vêtements professionnels médicaux, notamment en améliorant considérablement nos canaux de vente en ligne, en ciblant de nouveaux segments de clientèle en fonction de leurs besoins individuels, et en nous implantant sur le marché scandinave grâce à une acquisition stratégique. Cela n'aurait pas été possible sans le soutien de Silverfleet Capital. 7days se mobilise de manière continue pour fournir les meilleurs vêtements professionnels médicaux aux professionnels de la santé. Nous sommes ravis de partager désormais notre avenir avec nos nouveaux partenaires »

L'équipe de Silverfleet qui a travaillé sur la transaction était composée de Joachim Braun, Associé, et de Benjamin Hubner, Directeur, tous deux basés dans notre bureau de Munich. Silverfleet a été conseillé par William Blair (M&A), PwC (Finance, Fiscalité, ESG), Latham & Watkins (Fiscalité), McDermott (Droit des sociétés), Shearman & Sterling (Droit bancaire) et goetzpartners (Droit commercial).

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