Aesica Pharmaceuticals

Aesica Pharmaceuticals ("Aesica") était l’un des dix premiers façonniers mondiaux pour l’industrie pharmaceutique (CDMO) avec des sites de recherche et de production établis au Royaume-Uni, en Allemagne et en Italie.

Aesica disposait de l’ensemble des compétences et des moyens industriels nécessaires au développement d’API, et à la fabrication de produits finis sous leurs formes dosées, et ce en partenariat avec les laboratoires pharmaceutiques et à toutes les étapes du cycle de vie d’un médicament, du développement à la fabrication du produit final.

Aesica a été créé en 2004, à partir du rachat par l’équipe dirigeante d’un site de production de BASF basé à Cramlington, Northumberland. L’entreprise est aujourd’hui l’un des fournisseurs privilégiés des plus grands groupes pharmaceutiques mondiaux.

La spécificité d’Aesica tenait dans son niveau de flexibilité et d’approche industrielle « sur mesure » en matière d’offre, ainsi que de sa capacité à intervenir à toutes les étapes du développement d’un médicament.

Thèse d’investissement

La sous-traitance pharmaceutique représentait un marché mondial d’environ 44 milliards de dollars en 2010, bénéficiant de perspectives de croissance d’environ 7% par an. Cette croissance du marché devait principalement profiter aux façonniers dont la stratégie repose sur la qualité, la fiabilité, le respect des délais, et l’excellence en termes de service client.

Nous avons décidé d’investir dans Aesica notamment pour sa réputation, ses importantes capacités industrielles, et l'excellence de ses compétences qui lui ont permis de répondre à de nombreux besoins clients ainsi que de s'imposer comme un groupe parfaitement positionné pour à la fois remporter de nouveaux appels d’offres et acquérir de nouveaux sites.

Création de valeur

Afin qu’Aesica soit en mesure de continuer à remporter de nouveaux contrats de production, nous avons accompagné l’entreprise dans le cadre d’un investissement global de 30 m£ sur le site industriel de Queenborough – le plus important projet industriel pharmaceutique de l’année 2013 au Royaume-Uni. Nous avons également aidé le management à investir dans de nouvelles technologies qui ont permis de proposer des produits attractifs à de nombreux clients internationaux.

Résultat

Sur l’exercice clos à fin décembre 2013, Aesica présentait un chiffre d’affaires de 179 M£ (en croissance de 16% par rapport à l’année 2011) et un EBITDA de 20 M£ (en croissance de 27% par rapport à l’année 2011).

Le positionnement stratégique d’Aesica sur le marché du façonnage pharmaceutique, ainsi que ses excellentes performances financières, ont suscité l’intérêt de nombreux acquéreurs industriels. Finalement, le groupe Consort Medical plc a acquis Aesica pour une Valeur d’Entreprise de 230 M£ ayant permis à Silverfleet de réaliser un TRI de 50% et un multiple de 3,3 fois son investissement initial.

Secteur

Santé

Pays

Royaume-Uni

Date d’investissement

2011

Date de cession

2014

Valeur d’entreprise (cession)

230 M£

Fonds

Fonds mid-market

Statut

Cédé

Site Internet

aesica-pharma.com

Stratégie

Chiffres clés

179m£

de revenus avant cession

20m£

d’EBITDA avant cession

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