Oxoid

Qxoid, qui fait maintenant partie du fournisseur de recherches scientifiques Thermo Fisher Scientific est l’un des principaux fabricants et distributeurs mondiaux de produits de diagnostic microbiologique.

Les produits Oxoid sont utilisés dans les laboratoires médicaux et industriels du monde entier pour identifier les bactéries et autres organismes à l’origine de maladies et d’infections.

Thèse d’investissement

Oxoid était une opération de LBO secondaire, la première transaction étant intervenue trois ans plus tôt lors du rachat de la société à Unilever. Le groupe disposait de bonnes perspectives de croissance dans la mesure où en tant que société désormais indépendante, celle-ci s’était structurée avec de nouveaux systèmes informatiques, des projets de R&D innovants, et occupait une part de marché mondial croissante dans les préparations pour laboratoires.

Création de valeur

Pendant la période de notre investissement, un nouveau site de préparations a été construit à Perth (Écosse) pour 6 M£, une usine de production a été rachetée à Adelaïde (Australie), et de nouveaux produits ont été lancés. Depuis son site du Canada (Ontario), l’entreprise a été en mesure de développer considérablement ses ventes aux États-Unis via le renforcement de son équipe commerciale américaine. Cette stratégie, portée par ailleurs par une croissance organique solide, a permis à Oxoid de multiplier ses profits par deux sur environ trois ans.

Résultat

Dans la période de préparation d’une introduction en bourse d’Oxoïd, nous avons reçu une offre non sollicitée de Fisher Scientific, groupe américain coté et acteur majeur de la distribution d’équipements de laboratoires. Fisher souhaitait valoriser ses opérations de distribution par le biais d’une intégration verticale de certaines gammes de produits à forte valeur ajoutée, et l’activité de fabrication de milieux de culture d’Oxoid répondait parfaitement à cet objectif.

La transaction a été conclue début 2004 et a généré un multiple de 2,7x l’investissement initial pour un TRI de 33%.

Secteur

Santé

Pays

Royaume-Uni

Date d’investissement

2000

Date de cession

2004

Valeur d’entreprise (cession)

177 M£

Fonds

Fonds mid-market

Statut

Cédé

Site Internet

oxoid.com

Stratégie

Chiffres clés

33% TRI

{"title":"Oxoid | Silverfleet","description":"","mode":"ss","targetId":"top"}