Investissements

Une présence historique sur le capital investissement mid cap européen

Nous accompagnons des entreprises du mid-market européen depuis plus de 30 ans, et au cours de cette période, nous avons investi activement dans chacun de nos trois principaux marchés – le Royaume-Uni, la France et l’Allemagne – ainsi que dans les pays nordiques et au Benelux.

D’une manière générale, nous investissons dans des sociétés performantes et internationales dont la Valeur d’Entreprise est comprise entre 75 et 300 M€, et que nous souhaitons accompagner dans l’étape suivante de leur développement qui, souvent, intègre une dynamique de croissance externe, de déploiement de réseau et/ou de services, ou encore de développement à l’export.

Investissements

Secteur

Industrie

Pays

Allemagne

Date d’investissement

2017

Valeur d’entreprise

Non communiquée

Site Internet

wangen.com

Contact Silverfleet Capital

Klaus Maurer

Statut

En portefeuille

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Services aux Entreprises et Services Financiers

Pays

Royaume-Uni

Date d’investissement

2016

Valeur d’entreprise

Non communiquée

Site Internet

lifetimetraining.co.uk

Contact Silverfleet Capital

Adrian Yurkwich

Statut

En portefeuille

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Industrie

Pays

Royaume-Uni

Date d’investissement

2016

Valeur d’entreprise

65 M£

Site Internet

sigmacomponents.com

Contact Silverfleet Capital

David MacKenzie

Statut

En portefeuille

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Industrie

Pays

France

Date d’investissement

2016

Valeur d’entreprise

Non communiquée

Site Internet

coventya.com

Contact Silverfleet Capital

Alexandre Lefebvre

Statut

En portefeuille

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Distribution, Loisirs et Biens de Consommation

Pays

Danemark

Date d’investissement

2015

Valeur d’entreprise

Non communiquée

Site Internet

masai.eu

Contact Silverfleet Capital

Gareth Whiley

Statut

En portefeuille

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Services aux Entreprises et Services Financiers

Pays

Norvège

Date d’investissement

2014

Valeur d’entreprise

195 M€

Site Internet

agr.com

Contact Silverfleet Capital

Adrian Yurkwich

Statut

En portefeuille

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Industrie

Pays

Danemark

Date d’investissement

2014

Valeur d’entreprise

Non communiquée

Site Internet

phaseone.com

Contact Silverfleet Capital

Gareth Whiley

Statut

En portefeuille

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Services aux Entreprises et Services Financiers

Pays

Allemagne

Date d’investissement

2013

Valeur d’entreprise

Non communiquée

Site Internet

yourccc.com

Contact Silverfleet Capital

Guido May

Statut

En portefeuille

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Services aux Entreprises et Services Financiers

Pays

Guernesey

Date d’investissement

2013

Valeur d’entreprise

50 M£

Site Internet

ipes.com

Contacts Silverfleet Capital

Kay Ashton
Mark Piasecki

Statut

En portefeuille

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Distribution, Loisirs et Biens de Consommation

Pays

France

Date d’investissement

2012

Valeur d’entreprise

65 M€

Site Internet

lafeemaraboutee.fr

Contact Silverfleet Capital

Alexandre Lefebvre

Statut

En portefeuille

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Industrie

Pays

Danemark

Date d’investissement

2013

Date de cession

2016

Valeur d’entreprise (cession)

310 M€

Site Internet

cimbria.com

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Industrie

Pays

Allemagne

Date d’investissement

2009

Date de cession

2016

Valeur d’entreprise

Non communiquée

Site Internet

kalle.de

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Distribution, Loisirs et Biens de Consommation

Pays

Royaume-Uni

Date d’investissement

2010

Date de cession

2015

Valeur d’entreprise (cession)

256 M£

Site Internet

office.co.uk

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Santé

Pays

Royaume-Uni

Date d’investissement

2011

Date de cession

2014

Valeur d’entreprise (cession)

230 M£

Site Internet

aesica-pharma.co.uk

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Santé

Pays

Allemagne

Date d’investissement

2004

Date de cession

2011

Valeur d’entreprise (cession)

170 M€

Site Internet

mwdental.de

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Santé

Pays

États-Unis

Date d’investissement

2004

Date de cession

2011

Valeur d’entreprise (cession)

675 M$

Site Internet

sterigenics.com

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Distribution, Loisirs et Biens de Consommation

Pays

France

Date d’investissement

2006

Date de cession

2010

Valeur d’entreprise (cession)

417 M€

Site Internet

histoiredor.com

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Services aux Entreprises et Services Financiers

Pays

Benelux

Date d’investissement

2004

Date de cession

2008

Valeur d’entreprise (cession)

750 M€

Site Internet

tmf-group.com

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Industrie

Pays

Allemagne

Date d’investissement

2005

Date de cession

2008

Valeur d’entreprise (entrée)

320 M€

Site Internet

jost-world.com

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Santé

Pays

Suède

Date d’investissement

2004

Date de cession

2007

Valeur d’entreprise (cession)

1,3 Mrd€

Site Internet

phadia.com

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Industrie

Pays

Allemagne

Date d’investissement

2005

Date de cession

2006

Valeur d’entreprise (cession)

157 M€

Site Internet

global-safety-textiles.com

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Services aux Entreprises et Services Financiers

Pays

France

Date d’investissement

1998

Date de cession

2006

Valeur d’entreprise (cession)

117 M€

Site Internet

group-iph.com

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Distribution, Loisirs et Biens de Consommation

Pays

Royaume-Uni

Date d’investissement

2000

Date de cession

2005

Valeur d’entreprise (cession)

262 M£

Statut

Cédé

Barracuda

Présentation de l’entreprise

Le groupe Barracuda est un opérateur national de pubs et de bars, et l’une des dix plus grandes chaînes de pubs détenus en propre au Royaume-Uni, présente sous quatre enseignes distinctes : Smith and Jones, Varsity, Barracuda Bar et Juniper Inns.

Thèse d’investissement

Silverfleet Capital dispose d’une expérience particulièrement solide dans le secteur des pubs. Début 2000, le secteur des pubs détenus en propre était délaissé et affichait des multiples de valorisation largement inférieurs à ceux des groupes de pubs en location. Compte tenu de cette situation, nous avons vendu Pubmaster, notre investissement dans les pubs en location, et nous nous sommes associés avec Mark McQuater pour rechercher des opportunités dans le secteur des pubs détenus en propre. Notre objectif était de construire via une stratégie de buy and build un groupe de pubs leader, présent sur des marchés de niche au sein de villes secondaires et des principales artères de banlieue, à l’époque mal servies par les chaînes nationales. Nous avons étudié plusieurs acquisitions potentielles avant de négocier, en juillet 2000, l’acquisition d’un groupe de 35 pubs de qualité, essentiellement détenus en pleine propriété, auprès de la société Enterprise Inns pour 50 M£.

Création de valeur

Cette stratégie de buy and build a été un très beau succès, l’acquisition initiale ayant été rapidement suivie, en octobre 2000, par le rachat de la société Ambishus Pub Company cotée sur l’AIM (second marché britannique), dans le cadre d’une opération de sortie de cote d’un montant de 36 M£ qui a permis d’intégrer 61 pubs supplémentaires.

En septembre 2001, 50 établissements supplémentaires, dont 19 pubs sous enseigne Varsity positionnés sur le segment des étudiants, ont été rachetés à Wolverhampton et Dudley, pour la somme de 37 M£. Enfin, en octobre 2002, Barracuda a fait l’acquisition de huit autres pubs détenus par Old Monk Plc.

Les établissements acquis ont tous été rapidement intégrés et les pubs les moins performants cédés. Les résultats opérationnels ont nettement progressé à mesure que les établissements conservés ont bénéficié d’un vaste programme de rénovation et d’harmonisation des enseignes.

Nous avons travaillé avec l’équipe de management pour mettre en place une nouvelle structure de gouverance, dirigé par John Conlan, Chairman expérimenté du secteur des loisirs, ainsi qu’un nouveau directeur financier. Après avoir réalisé ces acquisitions et développé les quatre enseignes du groupe, nous nous sommes concentrés sur le développement des nouveaux sites, dont le retour sur investissement moyen sur l’ensemble des 39 ouvertures s’élevait à près de 30%.

Au cours de notre période d’investissement, le groupe Barracuda s’est hissé parmi les dix premières chaines de pubs détenus en propre au Royaume-Uni, avec un nombre d’établissements passé de 35 à 155, et un pipeline d’ouvertures de plus de 60 sites. La contribution des sites à l’EBITDA est passée de 12,3 M£ en 2001 à 29,3 M£ en 2005. De toutes les chaînes de pubs détenus en propre présentes au Royaume-Uni, le groupe a enregistré la plus forte croissance, tout en dégageant des marges opérationnelles parmi les plus élevées du marché. Le groupe a remporté le prix de la chaîne de pubs et de l’enseigne de l’année.

Résultat

Nous avons initié en 2005 un processus d’enchères, auprès à la fois de groupes industriels, d’acteurs immobiliers et de sociétés de capital-investissement. En juin 2005, le groupe Barracuda a été cédé à Charterhouse Capital Partners pour la somme de 262 M£, générant un multiple de 2,9x l’investissement initial et un TRI de 27%.

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Services aux Entreprises et Services Financiers

Pays

Royaume-Uni

Date d’investissement

2000

Date de cession

2005

Valeur d’entreprise (cession)

520 M£

Site Internet

rrdonnelley.com/gds

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Industrie

Pays

Finlande

Date d’investissement

1996

Date de cession

2005

Valeur d’entreprise (cession)

345 M€

Site Internet

kemira.com

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Services aux Entreprises et Services Financiers

Pays

Royaume-Uni

Date d’investissement

2000

Date de cession

2005

Valeur d’entreprise

Non communiquée

Site Internet

linkfinancial.co.uk

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Santé

Pays

Royaume-Uni

Date d’investissement

2000

Date de cession

2004

Valeur d’entreprise (cession)

177 M£

Site Internet

oxoid.com

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Distribution, Loisirs et Biens de Consommation

Pays

Royaume-Uni

Date d’investissement

2001

Date de cession

2003

Valeur d’entreprise (cession)

150 M£

Site Internet

oasis-stores.com

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Distribution, Loisirs et Biens de Consommation

Pays

Royaume-Uni

Date d’investissement

1997

Date de cession

2003

Valeur d’entreprise (cession)

1,2 Mrd£

Site Internet

galabingo.co.uk

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Distribution, Loisirs et Biens de Consommation

Pays

France

Date d’investissement

1999

Date de cession

2002

Valeur d’entreprise (cession)

402 M€

Site Internet

joa-casino.com

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Distribution, Loisirs et Biens de Consommation

Pays

Royaume-Uni

Date d’investissement

1998

Date de cession

2001

Valeur d’entreprise (cession)

30 M£

Site Internet

firedearth.com

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Secteur

Distribution, Loisirs et Biens de Consommation

Pays

Royaume-Uni

Date d’investissement

1996

Date de cession

2000

Valeur d’entreprise (cession)

499 M£

Statut

Cédé

TéléchargementTéléchargement

Aucun résultat trouvé. Veuillez indiquer des termes plus généraux pour obtenir plus de résultats.