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Communiqué de presse

Highlight

24 mai 2019

« Une année 2018 très active à créer de la valeur pour nos investisseurs. »

Gareth Whiley, Managing Partner

En avril 2019, j'ai eu le privilège de devenir le cinquième Managing Partner de l’histoire de Silverfleet, et le plaisir d’être accompagné dans cette mission par mon prédécesseur, Neil MacDougall, qui à cette occasion est devenu Chairman de notre organisation. Neil a dirigé Silverfleet au cours de ces 15 dernières années et nous travaillons ensemble depuis 22 ans. J'aimerais commencer ici par lui adresser tous mes remerciements pour son exceptionnelle contribution.

Silverfleet a encore connu une année très active. Une année dédiée à créer de la valeur pour nos investisseurs bien sûr, mais aussi à continuer de bâtir, pour l’avenir, les piliers de notre organisation pan-européenne. En tant que nouveau Managing Partner, je tenais à vous présenter ici notre actualité des douze derniers mois.

Gareth Whiley, Managing Partner

 


Bâtir... une firme pour l'avenir

Une présence locale dans chacune de nos géographies

En 2017, nous avons eu le plaisir d’accueillir Karl Eidem en tant que responsable des pays nordiques avec la création de notre bureau sur ce marché. En septembre 2018, nous avons poursuivi notre déploiement géographique avec la nomination d'Erik Fuchs au poste de co-responsable de la région Benelux, basé à Amsterdam. Avant de rejoindre Silverfleet, Erik a travaillé pour Alpha Private Equity, après une carrière au sein des équipes de fusions‑acquisitions de Rabobank, de Lazard et d’ABN AMRO. Avec les nominations d'Erik et de Karl, nous disposons désormais de présences locales dans toutes les zones géographiques sur lesquelles nous intervenons.

Un fonds small-cap : Silverfleet European Development Fund ("EDF") :

Forts de nos présences locales en Europe, nous avons renforcé notre équipe dédiée au segment du lower mid-market avec l’arrivée, en février 2019, de Ricardo Sommer, basé à Munich. Ricardo rejoint Silverfleet Capital après avoir été Directeur chez Quadriga Capital pour la région DACH dans les secteurs de l’industrie et des services aux entreprises.

Peu avant l’arrivée de Ricardo au sein de l'équipe, nous avons eu le plaisir d'annoncer le premier investissement de notre fonds EDF avec l'acquisition d'une participation majoritaire dans STAXS, le leader néerlandais de la distribution de produits consommables pour salles blanches dans les sciences de la vie et autres industries.

Fondée en 1995 et basée à Heerenveen aux Pays-Bas, STAXS® dispose également d’une présence en Belgique à Niel et Aartselaar. Le leadership et l’expertise de STAXS en matière de contrôle de contamination lui ont permis de se forger une réputation d’excellence en termes de qualité et de fiabilité. La société dispose d’une clientèle solide et fidèle aux Pays-Bas et en Belgique et vend ponctuellement dans d’autres pays.

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« Silverfleet Capital bénéficie d’une réputation établie lorsqu’il s’agit d’aider les entreprises européennes à se développer à l’international. Je suis convaincu qu’avec le soutien de Silverfleet et l’expérience de ses équipes dans le secteur de la santé, nous pouvons atteindre nos objectifs de croissance. »

Johan-Detlef Dubbelboer, PDG de STAXS

 


Bâtir... des portefeuilles d’investissements diversifiés

En termes de secteurs d’activités et de zones géographiques

L’objectif de Silverfleet est de construire une plateforme pan-européenne et intégrée de capital-investissement dédiée aux PME, avec une présence locale sur tous nos marchés. Cette dimension locale est clé pour mener à bien notre stratégie d’investissement reposant sur une diversification tant géographique que sectorielle.

Au-delà de notre investissement dans STAXS, nous avons réalisé l’acquisition de deux nouvelles sociétés qui ont rejoint le portefeuille de notre Fonds II, l’une d’entre elles constituant le premier investissement du fonds dans le secteur de la santé.

Portefeuille par géographie
Portefeuille par secteur

 


Silverfleet Capital investit dans Prefere Resins, un leader européen de la résine

Silverfleet Capital invests in leading European resin manufacturer Prefere Resins

En juin 2018, nous avons pris une participation majoritaire dans Prefere Resins, le leader européen dans le développement, la production et la vente de résines phénoliques et aminées, utilisées comme agents de liaison dans les secteurs du bâtiment, de l'isolation et de l'industrie. Prefere Resins dispose aujourd’hui de sept usines de production dans six pays européens (Allemagne, France, Royaume-Uni, Finlande, Pologne et Roumanie), de trois sites de R&D (Allemagne, Autriche et Finlande), et de quatre bureaux commerciaux régionaux (Allemagne, Royaume-Uni, Finlande et Autriche). Avec une production annuelle de 320.000 tonnes et plus de 320 employés, l’entreprise offre, à plus de 300 clients, une large gamme de produits conçus à partir de 900 formulations différentes. Prefere Resins compte parmi ses clients d’importantes sociétés internationales spécialisées notamment dans la distribution de bois transformés et de matériaux d’isolation.

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« Nous sommes ravis d'avoir trouvé en Silverfleet un partenaire pan-européen pour notre prochaine phase de croissance. Silverfleet a déjà réalisé de nombreux investissements dans le secteur de la chimie en Europe, dans des PME qui se sont développées significativement à l’international. »

Arno Knebelkamp, PDG de Prefere Resins

 


Silverfleet Capital investit dans CARE Fertility, le principal groupe de cliniques de Procréation Médicalement Assistée au Royaume-Uni

Silverfleet Capital invests in leading UK fertility group CARE Fertility

En avril 2019, Silverfleet a signé un accord pour une prise de participation majoritaire dans CARE Fertility, le principal intervenant de services de PMA (« Procréation Médicalement Assistée ») du Royaume-Uni, disposant de taux de succès parmi les plus élevés du secteur, obtenus à partir de solides compétences scientifiques et cliniques. Fondée en 1997, l’entreprise CARE Fertility exploite neuf cliniques en propre sous la marque CARE, auxquelles sont rattachés 13 centres satellites, offrant une large couverture géographique au Royaume-Uni et en République d'Irlande. Depuis sa création, CARE a facilité la naissance de plus de 30.000 nouveau-nés avec des taux de réussite parmi les plus élevés du pays. Grâce à des efforts soutenus de recherche scientifique et une éthique irréprochable, CARE s’est imposé comme l’un des acteurs les plus performants en matière d’analyse des données médicales et de soins cliniques apportés aux patients, ayant été par ailleurs l’un des pionniers du marché dans le développement de nouveaux protocoles et traitements innovants.

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« Silverfleet est le partenaire idéal pour accompagner notre groupe dans sa prochaine étape de croissance. La pertinence du dispositif de Silverfleet en matière d’accompagnement professionnel de PME et l’expérience de l’équipe dans le secteur de la santé nous seront d’une grande valeur pour atteindre nos objectifs. Je connais l’équipe de longue date et je suis impatient de passer à la phase d’exécution de notre plan commun. »

David Burford, PDG de CARE Fertility

 


Bâtir... des entreprises internationales

Depuis plus de trente ans, Silverfleet apporte son expérience de l’international aux PME pour, à partir de champions locaux, faire émerger des leaders internationaux. Le premier axe de développement consiste prioritairement à accompagner les ambitions des équipes de management en matière de croissance organique, mais nous saisissons aussi toutes les opportunités pertinentes de croissance externe qui se présentent. Au cours des douze derniers mois, quatre de nos entreprises en portefeuille ont réalisé des acquisitions significatives ayant contribué à élargir leur présence internationale et/ou leurs gammes de produits.

 


L'acquisition de Praxis ouvre à 7days le marché nordique des vêtements médicaux professionnels

Acquisition of Praxis sees Silverfleet Capital’s workwear specialist 7days enter the Nordic market:

En décembre 2018, 7days a annoncé l’acquisition de la société danoise Praxis Herning A/S, positionnée sur le même segment de marché dans les pays d’Europe du Nord.

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« 7days et Praxis sont des partenaires très complémentaires ayant un positionnement, une stratégie et une philosophie similaires. Cette acquisition est la première étape dans la stratégie de croissance de 7days destinée à se renforcer dans de nouveaux territoires en Europe. »

Joachim Braun, Partner

 


Accompagné par Silverfleet, le groupe Coventya réalise une troisième opération de croissance externe depuis l’acquisition

Coventya completes third add-on acquisition with Silverfleet Capital support

Coventya, l'entreprise internationale de spécialités chimiques basée en France, a annoncé en juillet 2018 sa troisième opération de croissance externe, avec une prise de participation majoritaire dans microGLEIT, une société allemande spécialisée dans les lubrifiants industriels haut de gamme. La gamme de lubrifiants de spécialité développée par microGLEIT Gmbh viendra compléter le portefeuille d’additifs à valeur ajoutée de Coventya, destinés notamment à la protection contre la corrosion. Elle permettra ainsi au Groupe de confirmer son leadership mondial dans les solutions chimiques capables de répondre aux exigences les plus élevées en matière de traitement de surface pour de nombreuses industries et applications.

 


Grace à l'acquisition d'INEOS Melamines & Paraform, Prefere Resins franchit un nouveau cap pour devenir l'un des principaux producteurs mondiaux de résines

Acquisition of INEOS Melamines & Paraform sees Silverfleet Capital’s portfolio company Prefere Resins take a key step to becoming a leading global resin producer

En avril 2019, Prefere Resins a conclu un accord pour l'acquisition d'INEOS Melamines & Paraform, l’un des principaux acteurs du secteur présent sur les marchés américains, allemands et indonésiens, renforçant ainsi de manière significative l’empreinte internationale du groupe.

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« L'acquisition des activités Mélamines & Paraformes d'INEOS Enterprise, un leader dans les résines mélaminées, le formaldéhyde et ses dérivés, représente une étape stratégique dans le développement de Prefere Resins en tant que producteur mondial de résines. »

Arno Knebelkamp, PDG de Prefere Resins

 


Avec le soutien de Silverfleet, Pumpenfabrik Wangen intègre la division pompes à cavité progressive de Knoll

Silverfleet Capital supports Pumpenfabrik Wangen's acquisition of Knoll’s business unit for Progressing Cavity Pumps

En janvier 2019, la société Pumpenfabrik Wangen, leader dans la conception et la fabrication de pompes à cavité progressive et de pompes à vis, a repris la division MX de Knoll Maschinenbau GmbH, un leader mondial dans la production de convoyeurs, de systèmes de filtration et de pompes pour machines-outils basé à Bad Saulgau en Allemagne.

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« Les pompes à cavités progressives de Knoll complètent parfaitement le portefeuille de Wangen, notamment dans le domaine des applications alimentaires et industrielles, et nous aideront non seulement à consolider davantage nos marchés existants, mais aussi à soutenir notre croissance internationale. »

Markus Hofheinz, PDG de Pumpenfabrik Wangen

 


Bâtir... un cadre d’investissement responsable

Silverfleet Capital a toujours considéré comme une priorité le respect des standards les plus exigeants en matière de RSE. En 2018, nous sommes allés plus loin en mettant en place un comité interne de coordination RSE, qui s’assure de la mise en œuvre d’un processus RSE systématique et rigoureux tout au long du cycle d’investissement, de la phase de due diligence jusqu’à la cession. Nous avons réitéré nos engagements en faveur de de la diversité, en soutenant notamment l’initiative Level 20, un réseau dédié à la promotion du nombre de femmes dans l'industrie du Private Equity. Nous avons également décidé de collaborer avec un cabinet spécialisé chargé d’effectuer un bilan RSE et d’établir des normes de référence pour l'ensemble de notre portefeuille. En avril 2019, nous avons publié notre premier rapport RSE.

Cet engagement peut notamment être illustré par les progrès significatifs réalisés à ce jour chez 7days, l’une des sociétés de notre portefeuille.

Building... responsible investing capabilities

7days est l'un des leaders du marché européen des vêtements de travail pour les professions médicales. 7days, structure auparavant familiale, respectait l’ensemble des recommandations et normes réglementaires applicables à son secteur d’activité, mais pouvait encore largement compléter son dispositif RSE.

Pré-acquisition en janvier 2018, nous avons visité le site de production de 7days établi au Maroc, ainsi que les principaux sous-traitants locaux. Malgré des installations industrielles performantes, nous avons jugé que les normes RSE pouvaient être significativement améliorées, ce que nous avons partagé avec l’équipe de Management. Ayant insisté sur l’importance de ces sujets, et l’absolue nécessité de mettre en application une démarche et un plan d’application structurés, l’équipe a été convaincue par nos arguments et s’est engagée à nous suivre dans cet objectif.

Grace à une ambition partagée d’améliorer les pratiques internes à 7days, la démarche RSE a été mise à l’ordre du jour dès notre première réunion mensuelle. A ce jour :

  • Nous avons accompagné la mise en œuvre d'une stricte politique de contrôle de la conformité sur les sujets tels que la lutte anti-corruption, le blanchiment, et les pratiques commerciales, internes et externes, avec les fournisseurs et les distributeurs.
  • Nous avons convenu avec le management qu’il était prioritaire que notre site de production marocain se conforme aux normes amfori BSCI1 (Business Social Compliance Initiative).
  • Nous avons financé des investissements et amélioré les processus opérationnels du site afin d'être en parfaite conformité avec les normes BSCI.
  • En mars 2019, l’entreprise a été notée « A » à l’issue de son premier audit externe BSCI, et les recommandations du rapport qui nous a été communiqué servent aujourd’hui de point de départ à un processus d’amélioration continu.
  • Le Management de 7days promeut aujourd’hui norme BSCI auprès de ses propres fournisseurs au Maroc, en Turquie et en Macédoine. Ces derniers engagent désormais des démarches d'auto-évaluation, afin d’être eux-mêmes conformes aux normes BSCI dans une deuxième étape.
  • Enfin, nous avons convenu avec l’équipe d’augmenter nos capacités de production internes d’une part pour renforcer la flexibilité du groupe et préparer sa croissance future, et d’autre part aussi pour lui donner la possibilité d'interrompre des relations commerciales avec des fournisseurs qui ne satisferaient pas à nos exigences en matière de RSE.

1 BSCI est un système de gestion et d’amélioration de la supply chain reconnu internationalement, et visant à promouvoir auprès des entreprises l’amélioration de la conformité et des conditions de travail dans les sites de production et les approvisionnements au niveau mondial.

 


Bâtir... une équipe de football performante

Building... a football team to beat all comers

Fort heureusement, en parallèle de tout ce travail, nous trouvons également le temps de nous divertir. Cette année, nous avons été particulièrement fiers de remporter une nouvelle fois le tournoi annuel de football du cabinet d’avocats Eversheds, organisé au profit de Whitechapel Mission, une association caritative active depuis 140 ans venant en aide aux personnes sans-abris et en rupture sociale.

Silverfleet Capital Partners LLP est une société à responsabilité limitée enregistrée en Angleterre sous le numéro OC321508 ; autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority. Une liste des membres de Silverfleet Capital Partners LLP peut être consultée au One Carter Lane, London EC4V 5ER, son principal établissement et siège social.