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Communiqué de presse

30 novembre 2015

Silverfleet cède l’enseigne de distribution de chaussures OFFICE

En 5 ans, l’enseigne a connu une forte croissance au Royaume-Uni, et un nouveau développement géographique en Allemagne

Silverfleet Capital, société européenne de capital-investissement spécialisée dans les opérations de buy-to-build, a accepté l’offre du groupe Truworths International, distributeur de mode sud-africain coté à la bourse de Johannesbourg, relative à l’acquisition de sa participation dans Office Retail Group (« OFFICE » ou « la société »).

OFFICE, leader de la distribution de chaussures de mode au Royaume-Uni, est valorisé environ 363 millions d’euros (256 millions de Livres Sterling) par Truworths International. Le closing de l’opération qui devrait se tenir d’ici début décembre 2015 est soumis à l’accord de la Banque Centrale d’Afrique du Sud (SARB).

Silverfleet est intervenu en décembre 2010 aux côtés d’OFFICE et a depuis collaboré avec l’équipe dirigeante afin de faire de l’entreprise le leader de la distribution de chaussures de mode. Au cours des 5 dernières années, OFFICE a développé son offre e-commerce de manière significative, et a étendu son réseau à la fois au Royaume-Uni et en république d'Irlande qui est passé de 75 à 115 magasins, ainsi qu’en Allemagne où l’enseigne a ouvert 6 points de vente dans le cadre de son expansion en Europe. Par ailleurs, la société totalise désormais 47 corners chez Selfridges, Topshop, Topman ou encore House of Fraser. Ce programme de développement a permis la création de 1200 nouveaux emplois.

Créé en 1981 à Londres, OFFICE s’est affirmé comme un modèle de distribution multi-canal avec des magasins en propre, des corners, un e-shop, des tablettes en magasins, et des services de click & collect. Sur l’exercice clos à fin janvier 2015, les ventes du groupe se sont élevées à environ 382 millions d’euros (270 millions de Livres Sterling), dont environ 20% en ligne.

Gareth Whiley, Associé chez Silverfleet Capital responsable de la transaction, déclare : « OFFICE est l’un des très beaux succès dans l’univers de la distribution de chaussures et a connu une croissance impressionnante dans un environnement très compétitif. La société est dirigée par une équipe talentueuse avec laquelle nous avons travaillé de manière étroite pendant 5 ans. Nous sommes très satisfaits du chemin parcouru qui nous a permis de réaliser un multiple de 3.4x notre investissement initial. Nous adressons aujourd’hui à l’équipe nos meilleurs vœux de succès pour le futur. »

Maïré Deslandes, Associée chez Silverfleet Capital en France et membre du groupe distribution, loisirs et biens de consommation, ajoute : « La distribution est l’un des secteurs de prédilection de Silverfleet. Notre longue expérience nous permet de déceler les leviers de création de valeurs pour développer une marque ou un concept, comme nous l’avons fait pour Histoire d’Or et continuons à le faire pour La Fée Maraboutée en France et Masai au Danemark. »

Brian McCluskey, dirigeant d’OFFICE, ajoute: « Je tiens à remercier l’équipe de Silverfleet pour son engagement et le soutien qu’elle nous a apporté durant ces 5 années, qui nous a notamment permis de fortement développer l’entreprise au Royaume-Uni et pénétrer le marché allemand. Ensemble, nous avons fait croître l’enseigne pour atteindre le succès qu’elle connait aujourd’hui. Nous sommes heureux de cette nouvelle collaboration à long terme avec Truworths International afin de poursuivre sur cette
voie. »

Les conseils des vendeurs pour la cession d’OFFICE étaient Rothschild et JP Morgan (M&A), PWC (financier et fiscal), et Travers Smith (juridique).

L’opération sera effectuée par Truworths International au travers de sa filiale britannique.

Note : taux de change GBP/EUR à 0.706